Nächste Schritte für Eli Lilly, Novo Nordisk, Pfizer
Ein Apotheker stellt am 15. Januar 2026 in einer Apotheke in Provo, Utah, eine Schachtel Wegovy-Pillen aus.
George Frey | Bloomberg | Getty Images
Die Zukunft des boomenden Marktes für Medikamente gegen Fettleibigkeit wird nicht allein von Medikamenten abhängen, die zu einer stärkeren Gewichtsabnahme führen.
Spitzenmanager von großen und kleinen Arzneimittelherstellern sagten gegenüber CNBC, dass die nächste Phase des Raums durch ein breiteres Spektrum an Behandlungsoptionen und einen verbesserten Zugang für Patienten gekennzeichnet sein wird. Dies gehörten zu den Themen, die auf der jährlichen JPMorgan Healthcare Conference in San Francisco in Interviews mit hochrangigen Führungskräften zur Sprache kamen Eli Lilly, Novo Nordisk, Pfizer und andere Arzneimittelhersteller.
„Wir sehen wirklich, dass sich der Adipositas-Markt in diesem Jahr von einer einheitlichen Idee zu verschiedenen Medikamenten für verschiedene Patienten entwickelt. Wir haben keine Kristallkugel, um zu wissen, wie das alles ausgeht“, sagte Dan Skovronsky, wissenschaftlicher Leiter von Eli Lilly, gegenüber CNBC in einem Interview auf der Konferenz.
„Aber ich denke, indem man den Menschen Optionen aufzeigt, wählen sie gemeinsam mit ihren Ärzten selbst aus, und ich denke, wir wollen für jeden etwas haben“, fuhr er fort. „Und wir sind noch nicht fertig.“
Führungskräfte erwarten in den kommenden Jahren ein wachsendes Angebot an Adipositas-Behandlungen, die auf die Bedürfnisse eines einzelnen Patienten zugeschnitten werden können – von Pillen und selteneren Injektionen bis hin zu Kombinationstherapien und Medikamenten, die darauf abzielen, Muskelmasse zu erhalten und gleichzeitig den Gewichtsverlust zu fördern. Einige gehen auch davon aus, dass der Direct-to-Consumer-Markt einen noch größeren Marktanteil einnehmen wird, und hoffen, dass die Hürden, die Patienten von einer Behandlung abhalten, weiter sinken.
Novo Nordisk und Eli Lilly werden weithin dafür verantwortlich gemacht, mit ihren wöchentlichen GLP-1-Injektionen gegen Fettleibigkeit und Diabetes, die in den letzten Jahren immer beliebter wurden, den Markt etabliert zu haben. Das nächste Kapitel nimmt bereits Gestalt an: Novo bringt Anfang des Monats die erste GLP-1-Pille gegen Fettleibigkeit auf den Markt und Lilly bereitet sich darauf vor, später in diesem Jahr eine eigene orale Option auf den Markt zu bringen.
Während diese Unternehmen eine entscheidende Rolle bei der Entwicklung des Marktes spielen werden, könnten auch andere Akteure, vom Pharmariesen Pfizer bis hin zu wenig bekannten Emporkömmlingen, in den Markt eintreten – was beides die Umsatzdominanz der beiden Konkurrenten gefährden und den Verbrauchern mehr Behandlungsalternativen bieten würde.
Während der Zugang für viele Patienten weiterhin eine Herausforderung darstellt, hat sich die Fähigkeit, GLP-1 zu erhalten, im letzten Jahr deutlich verbessert. Sowohl Novo als auch Lilly haben die Barpreise für ihre Injektionen gesenkt und im November Vereinbarungen mit Präsident Donald Trump getroffen, die später in diesem Jahr erstmals eine Medicare-Abdeckung für Medikamente gegen Fettleibigkeit einführen werden.
Mehr Behandlungsmöglichkeiten und ein breiterer Zugang könnten Analystenprognosen bestärken, denen zufolge der Markt für Medikamente zur Gewichtsreduktion und gegen Diabetes bis zum Ende des Jahrzehnts einen Wert von fast 100 Milliarden US-Dollar pro Jahr haben könnte.
In einem Interview auf der Konferenz sagte Mike Doustdar, CEO von Novo Nordisk, dass das Unternehmen und Lilly derzeit zusammen etwa 15 Millionen Menschen haben, die an Fettleibigkeit leiden und GLP-1 einnehmen. Es sei noch ein langer Weg, um die 110 Millionen Menschen zu erreichen, die angeblich an dieser Krankheit leiden, zusammen mit denen, die übergewichtig sind, fügte er hinzu.
In einem Mai-Bericht sagte McKinsey, dass bis 2030 25 bis 50 Millionen US-Patienten mit GLP-1-Patienten rechnen.
So könnte die Zukunft des Raums laut Führungskräften aussehen.
Das Potenzial der Pille
Pillen haben sich bisher nicht als wirksamer als Injektionen erwiesen.
Dennoch sind sich die Führungskräfte darüber einig, dass orale Optionen den Markt erweitern und völlig neue Patienten erreichen könnten. Dazu können Menschen gehören, die Angst vor Nadeln haben, aber auch Menschen, die von vorhandenen Injektionen profitieren könnten, deren Zustand jedoch nicht schwerwiegend genug ist, um eine wöchentliche Impfung zu rechtfertigen.
In einem Interview auf der Konferenz sagte Doustdar, dass es auch Menschen einschließen könnte, die häufig reisen und Injektionen nicht einfach kühlen können.
„Es gibt so viel, was genau mit dieser Marktexpansionsgeschichte übereinstimmt … weil es eine große Anzahl von Patienten gibt, die einfach kein Interesse daran haben, auf Kosten einer Injektion abzunehmen“, sagte Doustdar.
Das „wirkliche Wachstum“ und die Akzeptanz der Pillen werden von Hausärzten ausgehen, die die meisten Rezepte für Amerikaner ausstellen und in der Regel Pillen gegenüber Injektionen bevorzugen, sagte Ray Stevens, CEO von Obesity Market Hopeful Strukturtherapeutika.
Er sagte, er glaube, dass die GLP-1-Pille seines Unternehmens, Aleniglipron, nach Eli Lillys und Novo Nordisks die dritte sein werde, die auf den Markt kommt. Das orale Medikament von Structure wird dieses Jahr in Phase-3-Studien eintreten.
Tägliche Pillen können den Patienten mehr Flexibilität bieten. Beispielsweise sagte Stevens, dass ein Patient an einem Tag, an dem er an einem wichtigen Meeting teilnehmen muss, die Pille halbieren könnte, um die Nebenwirkungen zu mildern.
Skovronsky von Lilly sagte, Pillen würden Patienten auch als Möglichkeit dienen, ihre Therapie nach der Einnahme von Injektionen zu „deeskalieren“. Das Unternehmen veröffentlichte im Dezember Daten, aus denen hervorgeht, dass Patienten, die zunächst Wegovy- oder Zepbound-Spritzen einnahmen, den Großteil ihres Gewichtsverlusts nach der Umstellung auf Lillys Pille beibehielten.
„Sie sagen: ‚Ich habe das Gewicht verloren, ich habe das, also kann ich es alleine mit etwas weniger Starkem aufrechterhalten‘“, sagte Skovronsky.
Structure entwickelt außerdem ein orales Medikament, das auf Amylin abzielt, eine neue Form der Gewichtsabnahmebehandlung, die ein Hormon nachahmt, das zusammen mit Insulin in der Bauchspeicheldrüse ausgeschüttet wird, um den Appetit zu unterdrücken und die Nahrungsaufnahme zu reduzieren. Novo entwickelt ein Medikament namens Amycretin, das sowohl auf GLP-1 als auch auf Amylin abzielt und so eine potenziell verbesserte Gewichtsabnahme ermöglicht.
Medikamente mischen und aufeinander abstimmen
Stevens sagte, Kombinationstherapien seien „die nächste Phase auf diesem Gebiet“.
Structure hofft beispielsweise, seine oralen GLP-1- und Amylin-Medikamente zu kombinieren, um einen noch größeren Gewichtsverlust zu erreichen, als dies allein möglich wäre, was seiner Meinung nach wahrscheinlich „eine der besten Kombinationen der Zukunft“ sein wird. Es ist noch zu früh, um zu sagen, welche Patienten für diese Therapie am besten geeignet wären, aber Stevens sagte, sie könne „gute Verträglichkeit, wirklich gute Patientenerfahrung und gute Wirksamkeit“ erreichen.
Er sagte, das Unternehmen arbeite bereits daran, die beiden Inhaltsstoffe zusammen in einer einzigen Pille herzustellen, was dem Amycretin von Novo ähnelt.
Er sagte jedoch, dass Kombinationstherapien auch dazu beitragen können, bestimmte mit Fettleibigkeit verbundene Erkrankungen besser zu behandeln als ein Produkt allein. Das könnte so aussehen, als würde man GLP-1 mit einer der bestehenden Behandlungen für Fettlebererkrankungen kombinieren.
„Ich habe das Gefühl, dass sich jetzt die Gewinner der Monotherapie-Behandlungen abzeichnen“, sagte er. Aber Stevens sagte, dass die Behandlung, die Patienten erhalten, nach den anderen Gesundheitszuständen einer Person segmentiert wird, die zusätzlich zu Fettleibigkeit hinzukommen, wie z. B. Fettlebererkrankung, chronische Nierenerkrankung und Herz-Kreislauf-Erkrankung.
Lillys kommende Pille ist ein orales GLP-1, aber Skovronsky sagte, das Unternehmen sehe das Potenzial für eine Pille, die auf dieses Hormon zusammen mit einer anderen namens GIP abzielt, da dies eine „bevorzugte Formulierung“ sei.
So wirkt Tirzepatid, der Wirkstoff in Lillys Blockbuster-Injektionen gegen Fettleibigkeit und Diabetes. Dieses Medikament hat sich als wirksamer erwiesen als Semaglutid, der Wirkstoff in den Konkurrenzinjektionen von Novo Nordisk, der nur auf GLP-1 abzielt.
Skovronsky sagte: „Wir arbeiten hart daran, diese Medikamente in oraler Form zu entwickeln“, sind aber nicht bereit, Einzelheiten preiszugeben.
Pfizer hat mehrere experimentelle Injektionen und Pillen mit Kombinationspotenzial von der rund 10 Milliarden US-Dollar teuren Übernahme des Adipositas-Biotechunternehmens Metsera im vergangenen Jahr geerbt.
Albert Bourla, CEO von Pfizer, sagte jedoch, dass das Unternehmen auch ein firmeneigenes orales Medikament entwickelt, das den GIP-Rezeptor blockiert und in Kombination mit GLP-1 Nebenwirkungen deutlich reduzieren kann.
„Ich habe große Hoffnungen, dass es auch zu einer Differenzierung kommt“, sagte Bourla.
Ein Biotech, Wellen-Biowissenschaftensieht Kombinationen auch als Teil seiner umfassenderen Strategie, sagte sein CEO Paul Bolno in einem Interview auf der Konferenz.
Verschiedene Methoden zur Gewichtsabnahme
Wave verfolgt bei der Gewichtsabnahme einen anderen Ansatz und zielt darauf ab, wie der Körper Fett verbrennt, anstatt den Appetit zu unterdrücken. Das Ziel besteht darin, einen mit GLP-1 vergleichbaren Gewichtsverlust zu erreichen, ohne den damit verbundenen Muskelverlust und mit weniger häufiger Einnahme von ein- oder zweimal im Jahr statt wöchentlich.
Dieser Vorstoß erfolgt vor dem Hintergrund einer wachsenden Konzentration auf die Qualität der Gewichtsabnahme mit Adipositas-Medikamenten der nächsten Generation, da GLP-1-Behandlungen Bedenken hinsichtlich Muskelschwund, Nebenwirkungen und Patientenabbrüchen geweckt haben.
Wave verfügt über eine experimentelle Injektion, die RNA-Technologie nutzt, um den Spiegel eines Proteins namens Activin E zu senken – ein in der Leber produziertes Protein, das die Fettverbrennung verlangsamt. Wave geht davon aus, dass das Medikament durch die Reduzierung dieses Proteins den Fettabbau, insbesondere den schädlichen viszeralen Fettabbau, steigern und gleichzeitig die Muskelmasse erhalten kann.
Bolno sagte, dass das Unternehmen die Injektion mit der Bezeichnung WVE-007 als Monotherapie oder potenzielle Erhaltungstherapie entwickelt, auf die Patienten umsteigen können und die sie nach der Einnahme von GLP-1 weitaus seltener einnehmen können.
Er sieht jedoch auch die Möglichkeit, die Injektion des Unternehmens mit GLP-1 zu kombinieren, um „weiterhin Vorteile zu erzielen“.
„Wir können den Gewichtsverlust durch GLP-1 in Kombination verdoppeln“, sagte Bolno und bezog sich dabei auf die Erkenntnisse des Unternehmens in der präklinischen Forschung.
Er sagte, dass das Hinzufügen der Wave-Injektion zusätzlich zu einem GLP-1 die Verträglichkeit des Behandlungsschemas durch die Patienten nicht erschweren würde, sodass das Medikament des Unternehmens „für Kombinationsoptionen sehr gut geeignet“ sei.
Was die Frage angeht, wer die Wave-Injektion verwenden kann, sagte Bolno, dass sie bei jedem Patienten funktionieren werde, da „dies zufällig ein Ziel ist, das tatsächlich in der menschlichen Genetik liegt“.
Die Zukunft der Branche wird wahrscheinlich auch Medikamente umfassen, die eine noch stärkere Gewichtsabnahme bewirken können als die derzeit auf dem Markt erhältlichen Behandlungen.
Lilly veröffentlichte im Dezember die ersten Spätstadiendaten zu einem injizierbaren Medikament namens Retatrutid, dessen höchste Dosis bei Patienten, die die Behandlung fortsetzten, nach 68 Wochen zu einem Gewichtsverlust von mehr als 28 % führte. Lilly wird in diesem Jahr Daten zu sieben weiteren Phase-3-Studien zu dem Medikament vorlesen.
Retatrutid wird als „Triple-G“-Medikament bezeichnet und ahmt drei Hunger regulierende Hormone nach – GLP-1, GIP und Glucagon – und nicht nur ein oder zwei. Dies scheint stärkere Auswirkungen auf den Appetit und die Zufriedenheit einer Person mit dem Essen zu haben als andere Behandlungen.
Skovronsky sagte, das Medikament könnte Patienten helfen, die zusätzlichen Gewichtsverlust benötigen oder zusätzlich zu Fettleibigkeit unter anderen schwerwiegenden Gesundheitsproblemen leiden, wie beispielsweise Arthritis-Knieschmerzen.
Novo Nordisk will aufholen: Im März stimmte das Unternehmen zu, bis zu zwei Milliarden US-Dollar für die Rechte an einem frühen experimentellen Medikament des chinesischen Arzneimittelherstellers United Laboratories International zu zahlen. Die neu erworbene Behandlung ist ein klarer potenzieller Konkurrent von Retatrutid, da sie ebenfalls einen dreigleisigen Ansatz zur Förderung des Gewichtsverlusts und zur Regulierung des Blutzuckers verfolgt.
Patientenzugang zu Medikamenten
Die Branche hat Fortschritte bei der Verbesserung des Medikamentenzugangs für Patienten gemacht, und die Führungskräfte gehen davon aus, dass dies auch weiterhin so bleiben wird. Der Barpreis der Novo-Pille ist mit 149 US-Dollar für die Anfangsdosis und bis zu 299 US-Dollar für die höheren Dosen bereits der niedrigste auf dem Markt.
GLP-1-Injektionen kosten etwa 1.000 US-Dollar pro Monat vor Versicherung und ohne aktuelle Skonti.
Sowohl Bourla von Pfizer als auch Skovronsky von Lilly sagten, dass die bevorstehende Medicare-Abdeckung von Adipositas-Medikamenten auch bei der Absicherung neue Maßstäbe setzen sollte.
„Sobald die Regierung anfängt, die Kosten über Medicare abzudecken, wird es für Arbeitgeber wahrscheinlich immer unangenehmer, dies nicht zu tun – es ist dieser gesellschaftliche Druck“, sagte Skovronsky.
Er wies auch auf eine „Aktivierung der Verbraucher“ hin, bei der Patienten anfangen, ihre Arbeitgeber anzurufen und zu fragen, warum ihre Leistungen Medikamente gegen Fettleibigkeit nicht abdecken.
Arzneimittelhersteller, Forscher und Wissenschaftler generieren außerdem mehr Daten über die Vorteile von Adipositas-Medikamenten für die Gesundheitsausgaben, was dazu beitragen könnte, die Arbeitgeberdeckung zu erhöhen, sagte Skovronsky.
„Gibt es für Arbeitgeber weniger Fehlzeiten? Gibt es eine bessere Produktivität? Gibt es bessere medizinische Kosten?“ sagte er. „Die Daten kommen herein und wir sehen immer mehr davon.“
In Bezug auf den Direct-to-Consumer-Kanal sagte Skovronsky, dass dieser angesichts des jüngsten Drucks der Arzneimittelhersteller, Barangebote einzuführen, zum „am schnellsten wachsenden Segment“ des Bereichs werden könnte.
Lilly gehörte zu den ersten Unternehmen, die im Jahr 2024 eine Direct-to-Consumer-Plattform starteten und ihr Adipositas-Medikament Zepbound vergünstigt anboten, und Novo folgte mehr als ein Jahr später.
Bourla schätzte, dass der Direct-to-Consumer-Kanal bereits 30 % des Marktes für Adipositas- und Diabetesmedikamente in den USA ausmacht. Im Ausland könnten es sogar 90 % oder mehr dieses Marktes sein, fügte er hinzu.
Auf die Frage, wie der breitere Markt bis 2030 aussehen wird, sagte Stevens von Structure, er hoffe, dass Zugang und Erschwinglichkeit keine Probleme mehr seien.
„Ich bin mit der Kostensenkung einverstanden, denn für mich ging es immer um das Volumen und den Versuch, einen sehr großen, ungedeckten Bedarf weltweit selbst zu decken“, sagte er.
